Heineken сообщает о финансовых результатах за третий квартал 2013 г.

Продажи в России упали на 10%

Вчера, 24 октября концерн Heineken N.V. объявил о результатах своей деятельности за третий квартал 2013 года.

Ключевые показатели работы концерна

●    Выручка группы: +1% данным отчетности; +0,4% в органическом выражении
●    Выручка группы на гектолитр: +2,7%; сохранение инвестиций в инновации и маркетинг для укрепления развития выручки
●    Объем продаж пива по данным отчетности стабилен, в органическом выражении на 2% ниже, что в первую очередь вызвано слабостью пивного рынка в Центральной и Восточной Европе
●    Продолжают демонстрировать устойчивые результаты приобретенные предприятия Asia Pacific Breweries
●    В этом квартале возобновился рост объемов продаж Heineken® в сегменте премиум
●    Внедрение инициатив по реструктуризации и других инициатив по снижению затрат в Европе в рамках действующей программы TCM2
●    В настоящее время HEINEKEN ожидает незначительное снижение чистой прибыли за 2013 г. (beia) в пределах 1-3% в органическом выражении (ранее – «в целом в соответствии с предыдущим годом»)

Заявление президента концерна

Председатель правления и президент КЖан-Франсуа ван Боксмеер так прокомментировал результаты работы в третьем квартале: «В прошедшем квартале компания Asia Pacific Breweries, которую мы приобрели не так давно, в очередной раз показала высокие темпы роста. Кроме того, в Европе в этот период наблюдалась устойчивая тенденция к увеличению объема продаж, что позволило нам расширить присутствие на ряде рынков данного региона. Несмотря на это, общая ситуация на европейских рынках остается сложной, на что указывает низкий уровень потребительской активности в Центральной и Восточной Европе, зафиксированный в этом квартале. Поэтому мы активизируем работу по повышению эффективности, особенно в Европе, за счет реструктуризации и реализации других инициатив, связанных с сокращением затрат. Говоря о перспективах, можно сказать, что мы с уверенностью смотрим в будущее — широкий географический охват и сильный портфель брендов и дальше будут обеспечивать долгосрочный рост HEINEKEN».

Обзор ключевых показателей

Объем продаж группы снизился примерно на 2% в органическом выражении (с учетом преимущества лишнего торгового дня в квартале), что в первую очередь отражает слабость пивных рынков Центральной и Восточной Европы. Частично это компенсируется улучшением показателей объема в Западной Европе. Объем продаж Heineken^® в международном сегменте премиум вырос на 1%. Основными рынками, которым бренд Heineken^® обязан ростом в этом квартале, являются Франция, Бразилия, Испания, Нигерия, Китай и Южная Корея.

Выручка группы незначительно превысила аналогичный квартал предыдущего года (+0,4%) в органическом выражении. Операционная прибыль группы (beia) в органическом выражении оказалась незначительно ниже, что отражает стабильность результатов по выручке и распределение маркетинговых расходов в квартале.

Консолидированная выручка увеличилась на 4% до ?5 179 млн евро, включая положительный чистый эффект консолидации в размере 7% (+?369 млн) и отрицательные последствия курсовых разниц в размере 3% (-?171 млн) по результатам обесценения ряда ключевых валют по отношению к евро. В органическом выражении консолидированная выручка увеличилась на 0,2% при спаде общего консолидированного объема на 3,2% больше, чем это компенсируется ростом на 3,4% выручки на гектолитр (включая положительный эффект распределения стран в размере 1%).

Чистая прибыль по данным отчетности за квартал составила ?483 млн по сравнению с ?568 млн в третьем квартале 2012 г. Это включает чистые чрезвычайные и единовременные суммы, а также расходы по амортизации в размере ?70 млн. за квартал (по сравнению с ?38 млн за аналогичный период предыдущего года).

Прогноз

(На основании данных консолидированной отчетности)

В третьем квартале слабое состояние рынка пива в Центральной и Восточной Европе и задержка экономических улучшений на основных развивающихся рынка привели к тому, что результаты по объему продаж оказались ниже ожидаемых. HEINEKEN будет поддерживать операционную прибыль (beia), продолжая уделять первоочередное внимание инициативам по повышению эффективности затрат и управлению выручкой. Среди показателей ниже операционной прибыли влияние на другие чистые финансовые расходы в третьем квартале оказали недавние неблагоприятные изменения курсов валют. В связи с этим сейчас HEINEKEN ожидает, что чистая прибыль (beia) в органическом выражении за полный год снизится в пределах 1-3% (предыдущий прогноз: «в целом соответствует предыдущему году»). Сейчас ожидается, что недавнее усиление евро по отношению к ряду валют ключевых развивающихся рынков приведет к такому сочетанию влияния курсовых разниц и изменений в результате консолидации, результатом которого станет снижение чистой прибыли (beia) за полный 2013 г. примерно на ?40 млн. (на основании текущих курсов спот). HEINEKEN подтверждает все остальные составляющие годового прогноза на 2013 г., указанного в информации о доходах за первую половину 2013 г. от 21 августа 2013 г.

Общее управление расходами 2 (TCM2)

HEINEKEN продолжает добиваться значительного прогресса в рамках действующей программы TCM2. Реагируя на сохраняющуюся сложную торговую ситуацию в Европе, HEINEKEN дополнительно активизирует усилия по оптимизации структуры своих расходов в Европе, включая функции головного офиса. Во второй половине 2013 г. HEINEKEN понесет чрезвычайные расходы до вычета налогов в размере приблизительно ?70 млн. в связи с приведением к оптимальному масштабу и других действиях по оптимизации в Европе. Из этой суммы ?16 млн. являются неденежными расходами. Ожидается, что эти мероприятия приведут к возникновению регулярных ежегодных выгод, начиная с 2014 г., и станут частью дополнительной экономии затрат в размере ?100 млн. (о которой было объявлено в августе 2013 г.) по действующей программе TCM2, которая оканчивается в 2014 г.

Обзор результатов по регионам

Африка и Ближний Восток

Несмотря на устойчивый рост показателя выручки в расчете на гектолитр на 4%, консолидированная выручка в третьем квартале снизилась на 3% в органическом выражении на фоне падения общего объема продаж. В результате снижения объема продаж пива на 2% и падения объема продаж продукции, не относящейся к пиву, более чем на 10% общий объема продаж группы уменьшился на 6%. Падение объема продаж продукции, не относящейся к пиву, является следствием планового вывода с рынка ряда ассортиментных позиций в сегменте безалкогольных напитков и воды в Египте и Тунисе с целью повышения рентабельности. Наиболее значимыми факторами, отрицательно сказавшимися на объеме продаж в этом квартале, стали возобновление массовых беспорядков в Египте и сохраняющаяся нестабильность в Конго. На фоне продолжающегося давления на расходы потребителей со стороны инфляции, высоких процентных ставок по кредитам и растущей безработицы объем продаж в Нигерии оказался несколько ниже. При этом в Южной Африке, несмотря на тяжелую экономическую ситуацию, в третьем квартале наблюдалось некоторое увеличение объема продаж (в пределах 1-3%), обусловленное хорошими показателями брендов Amstel и Heineken^® за первые девять месяцев года.

Южная и Северная Америка

В третьем квартале консолидированная выручка выросла на 2% в органическом выражении главным образом за счет успешной реализации в данном регионе ряда инициатив, направленных на увеличение выручки. Объем продаж группы снизился на 2%. Основная причина снижения — отрицательная динамика на рынке пива в Бразилии. Сохраняющаяся неопределенность в экономике Бразилии способствовала снижению покупательской активности в стране, одним из следствий чего стало значительное падение объема продаж (в пределах 7-9%). При этом устойчивый рост показателей бренда Heineken^® не смог полностью компенсировать снижение продаж по базовым брендам портфеля. В Мексике отмечалось небольшое снижение объема продаж на фоне неблагоприятных погодных условий сентября. В США объем продаж (с учетом одного дополнительного торгового дня) оставался стабильным и в оптовом, и в розничном сегменте, что способствовало дальнейшему наращиванию присутствия на рынке этой страны. В основе этой стабильности — устойчивый двузначный рост объема продаж Dos Equis, Tecate Light и Strongbow, компенсирующий снижение продаж бренда Heineken^®.

Азиатско-тихоокеанский регион

Консолидированные финансовые показатели и консолидированный объем продаж, а также показатели группы в полном объеме учитывают результаты работы компании APB, приобретенной 15 ноября 2012 года. Расчет консолидированного объема продаж и консолидированных финансовых показателей в органическом выражении отражает только результаты работы на экспортных рынках. На фоне уверенного роста продаж на таких ключевых рынках, как Вьетнам, Индонезия, Китай и Папуа — Новая Гвинея, показатель объема продаж группы вырос на 2% в органическом выражении. Этот успех частично был сведен на нет падением объема продаж в Индии, ставшего результатом затянувшегося сезона дождей и изменений в законодательстве штата Тамилнад, негативные последствия которых продолжают сказываться на состоянии рынка. Устойчивый рост в Китае и Южной Корее обеспечил увеличение объема продаж бренда Heineken^®. Объем продаж Tiger увеличился на 20% на фоне набирающей обороты популярности этого бренда среди жителей Вьетнама и Китая.

Центральная и Восточная Европа

В третьем квартале консолидированная выручка снизилась на 4% в органическом выражении, поскольку 3-процентный рост показателя выручки в расчете на гектолитр лишь отчасти компенсировал общее падение рынка пива, которое оказалось более значительным, чем ожидалось. Объем продаж группы уменьшился на 7% в органическом выражении на фоне снижения покупательской активности в России, Румынии и Греции, а также неблагоприятных погодных условий, имевших место во всех странах данного региона в сентябре. В условиях ухудшения ситуации на рынке пива, HEINEKEN удалось удержать общую долю рынка в регионе. Российский пивной рынок испытал негативное влияние таких факторов, как внесенные ранее изменения в законодательство, сокращение запасов у дистрибьюторов и неблагоприятные погодные условия, результатом чего стало двузначное снижение объема продаж. Очередной виток политической нестабильности и продолжающиеся экономические трудности в Греции также привели к двузначному падению объема продаж. На состоянии рынка пива в Румынии сказались ухудшение экономической конъюнктуры и плохая погода. В результате в этой стране наблюдалось значительное снижение объема продаж. Что касается Польши, то там отмечался небольшой рост объема продаж (в пределах 1-3%), который, впрочем, не привел к росту выручки по причине продолжающегося негативного влияния неблагоприятных сдвигов в структуре каналов сбыта. В Австрии, Германии и Сербии в этом квартале также отмечался рост объема продаж.

Западная Европа

В третьем квартале консолидированная выручка выросла на 1% в органическом выражении, демонстрируя положительную динамику по сравнению с первой половиной 2013 года. Объем продаж группы увеличился на 2% в органическом выражении на фоне роста показателей на всех ключевых рынках, включая Великобританию, Нидерланды, Францию и Испанию. Этому не смогло помешать снижение объема продаж в Италии, Бельгии и Швейцарии. Данный рост показателей является результатом благоприятных погодных условий в начале квартала, а также успешной реализации новых инициатив по продвижению брендов на национальном и международном уровне, способствовавших укреплению позиций компании во всех странах региона. Наиболее значимым фактором, продолжающим способствовать росту популярности продукции компании среди потребителей в данном регионе, стал запуск новых продуктов категории «Радлер» в рамках существующей линейки брендов, состоявшийся в этом году в девяти странах. Однако, несмотря на повышение объема продаж пива в третьем квартале, общая конъюнктура на рынке в данном регионе, как ожидается, будет оставаться неблагоприятной в силу тяжелой экономической ситуации и влияния, оказываемого мерами жесткой экономии.

Определения

При оценке органического роста не учитываются такие факторы, как последствия перевода одной валюты в другую, изменения в результате консолидации, изменения в учетной политике, чрезвычайные и единовременные статьи расходов и амортизация нематериальных активов, связанных со сделками по приобретению. Beia означает финансовые показатели до учета чрезвычайных и единовременных статей и амортизации нематериальных активов, связанных со сделками по приобретению. Показатели группы включают соответствующую долю HEINEKEN в совместных и связанных предприятиях. При расчетах роста в органическом выражении принимается, что доля HEINEKEN в совместных предприятиях в размере 41,9% для APB и 50% для APIPL до консолидации сохранится до 15 ноября 2013 г. При расчете органического роста консолидированного объема продаж, консолидированной выручки и консолидированной операционной прибыли (beia) исключено любое влияние APB/APIPL. При расчете органического роста объема продаж группы и финансовых показателей группы включено влияние APB/APIPL. В расчеты органического роста внесены корректировки в связи с предыдущей 3-месячной задержкой, о которой сообщили APB и APIPL, при этом изменения в отчетность за 2012 г. не вносятся. В сравнительные финансовые показатели за 2012 г. внесены корректировки в связи с влиянием пересмотренного IAS19. В 2013 г. влияние пересмотренного IAS19 на операционную прибыль (beia), ПДПН (beia), чистую прибыль (beia) и чистую прибыль на акцию (beia) впервые рассматривается как неорганическая статья.